原副標(biāo)題：怪了！另一間公司業(yè)績預(yù)期越干越多，雇員越干越少……

星標(biāo)★IPO日報 Genova第三天數(shù)發(fā)送

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又一間新三板公司想上SSD了。

日前，TDATE2009自然園林綠化股權(quán)非常有限公司（下稱“TDATE2009自然生態(tài)”）向上交所提交了招股書附件，擬在SSD申報上市。

此次IPO，公司擬發(fā)售股權(quán)不高于4000億股，占公司股權(quán)數(shù)目的比率不高于25%。公司預(yù)計今年資本金投入定增5億，全數(shù)用作補足自然生態(tài)復(fù)原及園林結(jié)構(gòu)設(shè)計工程項目營運資本金。

IPO日報辨認(rèn)出，近幾年，公司業(yè)績預(yù)期高增長，但雇員數(shù)目反倒穩(wěn)步大幅下滑。除此之外，公司的本息貨款也始終穩(wěn)步上升……

作者：官方網(wǎng)站

01

雇員數(shù)目大幅下滑

據(jù)介紹，公司的主要業(yè)務(wù)主要包括自然生態(tài)復(fù)原、園林結(jié)構(gòu)設(shè)計工程建設(shè)及與之有關(guān)的結(jié)構(gòu)設(shè)計、保潔服務(wù)項目。2014年，公司在新三板申報申報上市。

截止招股書附件但因，胡優(yōu)華所持公司 46.84%的股權(quán)，任公司副董事長、副總經(jīng)理；范麗霞間接所持公司 8.92%的股權(quán)，并透過雇員持股網(wǎng)絡(luò)平臺蕪湖碧波萬頃民營企業(yè)管理工作非常有限公司間接地所持公司 5.86%的股權(quán)。二人合計控制公司 61.62%的股權(quán)。胡優(yōu)華、范麗霞夫婦對公司決策具有決定權(quán)，為公司的實際控制人。

業(yè)績預(yù)期方面，2020年-2022年（下稱“報告期”），公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為6.28億、7.32億、7.84億，同期實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤分別為3482.75萬元、5638.19萬元、8244.30萬元。

公司業(yè)務(wù)以自然生態(tài)復(fù)原、園林結(jié)構(gòu)設(shè)計工程建設(shè)、保潔服務(wù)項目三大板塊為主。其中，自然生態(tài)復(fù)原業(yè)務(wù)和園林結(jié)構(gòu)設(shè)計工程建設(shè)業(yè)務(wù)是公司主要業(yè)務(wù)的重要組成部分，報告期內(nèi)收入合計占比分別為90.42%、89.08%和83.29%。

需要指出的是，公司業(yè)務(wù)具有一定地域局限性。

報告期內(nèi)，公司的自然生態(tài)復(fù)原、園林結(jié)構(gòu)設(shè)計工程建設(shè)業(yè)務(wù)收入主要作者于安徽省內(nèi)，各期分別為50325.34萬元、60476.15萬元和67715.50萬元，占主要業(yè)務(wù)收的比例分別為80.12%、82.60%和86.33%，占比較高，業(yè)務(wù)區(qū)域較為集中。

報告期各期末，公司的雇員數(shù)目分別為438人、383人、370人，2022年年末相較于2020年年末下降了15.53%。

但與此同時，公司的收入增長了24.84%。

結(jié)合新三板公告，2017-2019年各年末，公司雇員數(shù)目分別為433人、498人、503人。 而報告期內(nèi)，公司減少的主要是生產(chǎn)人員，各期末分別為295人、259人、239人。

需要指出的是，報告期內(nèi)，公司項目實施過程中的用工均為公司雇員或以勞務(wù)分包方式與勞務(wù)公司進行合作，不存在勞務(wù)派遣用工的情形。而報告期內(nèi)，公司勞務(wù)分包的采購金額變化并不大。

那么，為何在收入增長的情況下，公司雇員數(shù)目反倒大幅下滑？

02

穩(wěn)步上升的本息貨款

隨著收入規(guī)模的增長，公司本息貨款也始終穩(wěn)步上升。

報告期各期末，公司本息貨款凈額分別為59335.91萬元、69981.98萬元和52503.99萬元，本息票據(jù)（含本息款項融資）凈額分別為545.94萬元、1494.76萬元和891.12萬元，合計占總資產(chǎn)的比率分別為53.80%、58.34%和42.15%，2022年末占比有所下降，但整體水平仍較高。

報告期各期末，公司本息貨款凈額占營業(yè)收入的比重分別為94.43%、95.63%、66.96%，雖然有所大幅下滑，但仍然超過60%。

本息貨款占比較高的同時，TDATE2009園林本息貨款壞賬準(zhǔn)備也出現(xiàn)了大額度的計提。

截止2022年底，TDATE2009園林的本息貨款前五大客戶中，公司對第三大客戶華夏幸福的本息貨款賬面余額為7371.14萬元，占本息貨款總額的比率為9.79%，已計提壞賬準(zhǔn)備高達(dá)5896.91萬元，計提比率為80%；對第二大客戶雄安集團的本息貨款賬面余額為4454.35萬元，占本息貨款總額的比率為5.92%，已經(jīng)計提壞賬準(zhǔn)備275.52萬元。

除此之外，公司還有一筆對卓達(dá)控股集團非常有限公司的本息貨款預(yù)期無法收回。該筆本息貨款為1955.18萬元，計提比率為100%。

與同行公司相比，公司的本息貨款表現(xiàn)也并不理想。

2020年至2022年，TDATE2009園林本息貨款周轉(zhuǎn)率分別為0.96、1.13、1.28，同行業(yè)可比公司的本息貨款周轉(zhuǎn)率均值分別為1.72、1.48、0.89。

可以看出，2020年至2021年，TDATE2009園林的本息貨款周轉(zhuǎn)率高于行業(yè)平均值。僅在2022年，TDATE2009園林的本息貨款周轉(zhuǎn)率有所提升，略高于行業(yè)平均水平。

對此，公司也指出，未來隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增長，本息款項仍將保持較高水平，本息款項發(fā)生壞賬的可能性亦會相應(yīng)增加，從而對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

END

記者 吳鳴洲

版式 佘詩婕

編輯 褚念穎

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